Информационно-Аналитический портал
  • Новости
  • Аналитика
  • Прогнозы
  • Курсы валют

header image

Продукты

В сети

Партнеры:

Уральское инвестиционно-коммерческое бюро

Хедж фонд

Для российских граждан инвестиции в хедж-фонды уже не представляют ничего особенного. Как правило, минимальные пороги для вхождения в хедж-фонд достаточно высоки. Конечно, не всем доступны вклады, объемом в сотни тысяч и миллионы долларов, однако определённый спрос на услуги таких управляющих есть.

В 1949 году появился первый хедж-фонд. Первопроходцем в данном направлении был Альфред Уинслоу Джонс. Ему в голову пришла идея, которая предусматривала возможность сочетания длинных позиций, то есть покупку актива у брокера в расчете на рост стоимости актива с целью будущей продажи актива на рынке, и коротких позиций, а именно взятие актива в долг у брокера и продажа актива на рынке с расчетом на падение стоимости актива с целью будущего откупа актива на рынке по сниженной цене и возвращение займа брокеру. В условиях подобной схемы можно зарабатывать не только на увеличении, но и на уменьшении рынка, что позволяет расширить стратегии управления и получить доход в любых условиях рыночных трендов.

Общепринятого термина, что такое «хедж-фонд», не существует. предлагается только ряд общих свойств, характеризующих его. Например, хедж-фонд может быть как регулируемым, слабо регулируемым, так и нерегулируемым государством. Чаще всего, у хедж-фонда ограничивается ликвидность для вкладчика. Они предлагают на частной основе опытным инвесторам. такие объединения могут иметь высокий порог входа, а также ограничение на выход. В среде инвесторов последнее условие более известно как lock up или redemprion fee. На данный момент в мире существует более 10 тысяч хедж-фондов.

Цель фонда это сохранение и приумножение капитала при помощи активного управления средствами. Судя по названию можно подумать, что основная цель - ограничение риска, так называемое хеджирование. Впрочем это не вовсе не так. Хеджирование позиций представляет собой практику снижения рисков, а основной целью хедж-фонда считается максимизация доходности.

К слову, по числу существующих хедж-фондов можно судить о стратегиях инвестирования. Управляющие используют фьючерсы, опционы, и другие, не менее экзотические финансовые инструменты. Хедж-фонды могут зарабатывать на падении рынка, то есть «шортить», или привлекать заемные активы чтобы купить ценные бумаги, т.е. использовать «левередж». такие действии возможны из-за почти неограниченной степени свободы фондов в выборе инвестиционных стратегий. Они регулируются слабее, нежели ПИФы .

Во всем мире представители богатых и ультра-богатых классов до 85% своего инвестиционного портфеля разместили именно в хедж-фондах. Относительно спроса на хедж со стороны инвесторов, то он не прекращает расти вместе с числом открываемых фондов.